टाटा मोटर्स निफ्टी 50 इंडेक्सवरील सर्वात वाईट धोक्याचा स्टॉक बनला आहे. त्याचे शेअर्स जुलै 2024 मध्ये 1,179 रुपयांच्या शिखरावरून 44% ते 661.75 रुपये आहेत. या तीव्र घटनेमुळे बाजार भांडवलात 1.9 लाख कोटी रुपये पुसले गेले आहेत.
या घसरणीचे श्रेय त्याच्या यूके-आधारित सबसिडीया, जग्वार लँड रोव्हर (जेएलआर) च्या कमकुवत मागणीला दिले जाते, विशेषत: चीन, यूके, ईयू सारख्या मुख्य बाजारपेठांमध्ये.
युरोपियन-निर्मित कारवर अमेरिकेच्या संभाव्य आयात टेरिफ्सबद्दल वाढती चिंता आहे, जे जेएलआरच्या प्राचार्यांवर पुढील परिणाम करतात. टाटा मोटर्सला मध्यम व भारी व्यावसायिक वाहन (एम अँड एचसीव्ही) क्षेत्रातील विक्रीची सॉफ्टिंग आणि पॅसेंजर व्हेईकल (पीव्ही) आणि इलेक्ट्रिक व्हेईकल (ईव्ही) बाजारपेठेतील वाढती स्पर्धा, आव्हानांचा सामना करावा लागत आहे, ईटी अहवालानुसार.
स्टॉक तळाशी शोधण्यासाठी धडपडत असताना, सर्वात वाईट कोठे आहे किंवा अधिक नकारात्मकता अपेक्षित असल्यास गुंतवणूकदारांना आश्चर्य वाटले आहे.
टाटा मोटर एम-कॅप का गमावत आहे
जागतिक आणि घरगुती आव्हानांच्या संयोजनामुळे टाटा मोटर्समध्ये गुंतवणूकीचे नुकसान झाले आहे. चीन, यूके आणि युरोपियन युनियनमधील जेएलआरची कमकुवत मागणी, युरोपियन-निर्मित कारवरील अमेरिकेच्या आयात शुल्काच्या जोखमीने भरलेल्या जोखमीने त्याच्या दृष्टीकोनात अनिश्चितता वाढली आहे.
सीएलएसए मधील विश्लेषक हायलाइट करतात की जेएलआर आपल्या इतिहासाच्या महत्त्वपूर्ण सूटवर सध्याच्या व्यापारात व्यापार करीत आहे, 1.2x वित्त वर्ष 27 च्या अंदाजानुसार इव्हिटडा इतिहासाच्या एकाधिक सरासरीने 2.5 एक्स. हे सूचित करते की बाजारपेठेत एफवाय 26 च्या खंडांमध्ये 10% घट झाली आहे, तसेच ईबीआयटी मार्जिन ड्रॉप 8% च्या खाली आहे. सीएलएसएचा असा विश्वास आहे की सध्याची निराशावाद ओव्हरडोन आहे आणि दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी ही दुरुस्ती संभाव्य खरेदी पर्याय म्हणून पाहते.
बीएनपी परिबास अधिक सावध दृष्टिकोन ठेवते, एक ‘आउटफॉर्म’ रेटिंग 935 रुपयांच्या किंमतीसह. २०२25 मध्ये वश करा, वाढीसाठी जवळपास-मुदतीच्या उत्प्रेरकांचा अभाव आहे.
वाढती स्पर्धा
भारतीय बाजारात टेस्लाच्या प्रवेशामुळे टाटा मोटर्ससह घरगुती वाहनधारकांच्या स्पर्धात्मक लँडस्केपबद्दल चिंता निर्माण झाली आहे. तथापि, विश्लेषकांना जास्त काळजी वाटत नाही, हे लक्षात घेता की टेस्लाने 4 लाखाहून अधिक रुपयांची अपेक्षित किंमत भारतीय ईव्ही निर्मात्यांशी दिग्दर्शित थेट स्पर्धा मर्यादित करेल. टेस्लाचा ब्रँड आणि तंत्रज्ञान काही ग्राहकांना आवाहन करू शकते, परंतु विश्लेषकांना विश्वास आहे की टाटा टाटा मोटर्स सारख्या घरगुती खेळाडूंनी वर्चस्व गाजवले.
पुनर्प्राप्तीची आशा आहे का?
सीएलएसएने अलीकडेच आकर्षक मूल्यांकन आणि चक्रीय पुनर्प्राप्तीची संभाव्यता उद्धृत करून ‘उच्च दृढनिश्चय आउटफॉर्म’ मध्ये स्टॉक श्रेणीसुधारित केले आहे. फर्मने 12-महिन्यांची लक्ष्य 930 रुपये निश्चित केली आहे, ज्याचा अर्थ सध्याच्या पातळीपेक्षा 40% वरचा आहे. विश्लेषकांनी जेएलआरचा मुख्य लक्झरी ब्रँड बनण्यासाठी देखील हायलाइट केला, ज्यामुळे दीर्घकालीन मार्जिन विस्तार आणि सुधारित विनामूल्य रोख प्रवाह (एफसीएफ) होऊ शकतो. वित्तीय वर्ष 26 मध्ये रेंज रोव्हर ईव्हीच्या लाँचिंगची अपेक्षा आहे, जरी ते अल्प-मुदतीच्या किंमतीच्या दबावांसह येऊ शकते.
टाटा मोटर्सच्या एफसीएफ उत्पन्नामध्ये सुधारणा होण्याची अपेक्षा आहे, जेएलआरच्या एफसीएफने जीबीपी १.7 अब्ज डॉलर्सपर्यंत जीबीपी १ अब्ज डॉलर्सच्या खाली जाण्याचा अंदाज लावला आहे. वित्तीय वर्ष 26 ने निव्वळ रोख पॉझिटिव्ह बनण्याच्या मार्गावरही कंपनी ट्रॅकवर आहे.
गुंतवणूकदारांनी बुडविणे खरेदी करण्याचा विचार केला पाहिजे?
% 44% मार्केट कॅप इरोशन निश्चितच गुंतवणूकदारांना त्रास देत आहे, परंतु विश्लेषकांचा असा विश्वास आहे की पुढील बहुतेक नकारात्मक तथ्यांपैकी बहुतेकांची किंमत मोजली गेली आहे. स्टीप सुधारणे दीर्घकालीन गुंतवणूकदारांसाठी संभाव्य पर्याय प्रस्तुत करते, विशेषत: सुधारित वित्तीय आणि जेएलआर पुनर्प्राप्तीची स्थिती लक्षात घेता. समष्टि आर्थिक आव्हानांमुळे अल्प-मुदतीची अस्थिरता कायम राहू शकते, तर टाटा मोटर्स रफ पॅचमधून बाहेर पडण्यास इच्छुकांसाठी एक सक्तीची गुंतवणूक आहे. सीएलएसएकडून 930 रुपये आणि बीएनपी परिबासकडून 935 रुपयांच्या लक्ष्यित प्रिसिससह, जेएलआरची पुनर्प्राप्ती आणि घरगुती मागणी येत्या तिमाहीत वाढली तर हा साठा भरीव उलथापालथ देऊ शकेल.
(अस्वीकरण: येथे व्यक्त केलेली मते, विश्लेषणे आणि शिफारसी दलाली आहेत आणि भारताच्या काळातील मते प्रतिबिंबित करत नाहीत. कोणत्याही गुंतवणूकीचे निर्णय घेण्यापूर्वी.)
